За даними Міжнародної Енергетичної Агенції

У квітні ціни на нафту Brent і WTI збільшилися на 7-8 доларів за барель, а потім протягом тижня, що закінчився 6 травня, скоротилися більше ніж на 16 доларів за барель до 109.13 і 97.18 доларів за барель, відповідно. З того моменту ціни частково відновили свої втрати, нафта сорту Brent торгувалася за ціною в 115 доларів за барель, WTI – 101 долар за барель.

Прогноз зростання світового попиту на нафтопродукти в 2011 р. знижений у зв’язку зі стабільно високими цінами й більш слабкими прогнозами МВФ по зростанню ВВП для найбільш розвинених економік світу. Світовий попит, що склав в 2010 р. у середньому 87.9 Мб/д (+3.3% або +2.8 Мб/д при порівнянні по роках), за прогнозами повинен досягти 89.2 Мб/д в 2011 р. (+1.5% або 1.3 Мб/д у порівнянні з попереднім роком).

Світові поставки нафти у квітні скоротилися на 50 кб/д ( до 87.5 Мб/д). Це пов’язано зі зниженням поставок сирої нафти й газового конденсату ОПЕК на 0.26 Мб/д. виробництво нафти в країнах — не ОПЕК зросло на 0.2 Мб/д. Базові дані по поставках із країн – не ОПЕК в 2010 р. збільшено в середньому на 0.1 Мб/д (до 52.9 Мб/д). Оцінки на 2011 р. скориговані убік скорочення на 0.1 Мб/д до 53.7 Мб/д, що передбачає річне зростання в +0.8 Мб/д.

У квітні продовжилося скорочення поставок ОПЕК на фоні падіння поставок з Лівії в зв’язку з громадянською війною. виробництво нафти ОПЕК у квітні склало 28.75 Мб/д, що на 235 кб/д менше в порівнянні з рівнем за березень і на 1.3 Мб/д нижче рівня за січень. Значення ‘опціону на сиру нафту ОПЕК і зміни запасів’ у третьому кварталі 2011р. зросло на 800 кб/д до 30.1 Мб/д (у порівнянні із середнім рівнем в 29.3 Мб/д у другому кварталі 2011 р.).

Промислові запаси в країнах ОЕСР скоротилися на 9.2 Мб до 2643 Мб, покриття попиту склало в березні 58.8 днів. Це пов’язано з тим, що сезонне технічне обслуговування на НПЗ призвело до істотного скорочення запасів нафтопродуктів. Попередні дані за квітень вказують на зростання комерційних запасів у країнах ОЕСР на 29.9 мб. При цьому короткострокові запаси в плавучих сховищах знизилися.

Оцінки обсягів світової переробки сирої нафти в другому кварталі 2011 р. переглянуто убік скорочення на 740 кб/д. Головним чином, це пов’язано зі значним зниженням обсягів переробки в країнах ОЕСР Північної Америки і Європи у квітні. Світова переробка в другому кварталі 2011 р. повинна скласти в середньому 73.8 Мб/д (у порівнянні з 74.2 мб/д. у першому кварталі 2011 р.). Проте, за оцінками у серпні вона повинна зрости більше ніж на 3.5 Мб/д. у порівнянні з низьким рівнем у квітні.

ПОПИТ

Короткий огляд

 

Прогноз зростання світового попиту на нафтопродукти в 2011 р. скоротився до 1.3 Мб/д. у зв’язку з стабільно високими цінами й більш слабкими прогнозами МВФ для передових економік світу. Світовий попит на нафту склав в 2010 р. у середньому 87.9 Мб/д (+3.3% або +2.8 Мб/д при порівнянні по роках і на 40 кб/д нижче даних, представлених в останньому звіті Міжнародного Енергетичного Агентства). В 2011 р. світовий попит повинен досягти 89.2 Мб/д (+1.5% і на 190 кб/д нижче при порівнянні з більш ранніми прогнозами).

Прогнозоване зростання попиту на нафту в країнах ОЕСР в 2011 р. переглянуто убік скорочення на 210 кб/д ( до -230 кб/д). Сумарний попит у країнах ОЕСР в 2010 р. залишився в основному без змін на рівні 46.1 Мб/д (+1.2% або +0.6 Мб/д при порівнянні по роках). За останніми оцінками, в 2011 р. попит повинен скоротитися до 45.9 Мб/д (-0.5% у порівнянні з минулим роком). Дані оцінки в значній мірі пов’язані із трохи слабкішиими прогнозами для Північної Америки, де високі ціни на нафту можуть призвести до відчутного обмеження попиту на неї.

Світовий попит на нафту (2009-2011), млн. барелів на день

Світовий попит на нафту (2009-2011), млн. барелів на день

Прогноз росту попиту на нафту по країнах – не членах ОЕСР в 2011 р. залишився в основному без змін.

Проте, рівень попиту в країнах — не членах ОЕСР за 2009-2010 рр. в абсолютному вираженні було переглянуто убік скорочення в середньому на 60 кб/д. Це корегування відбулося після одержання нових даних за 2009 р. від цілого ряду країн. При цьому прогноз на 2011 р. був незначно збільшений (+20 кб/д) у зв’язку з більш високими даними по Азії, Латинській Америці й Близькому Сходу в порівнянні з очікуваними. За останніми оцінками сумарний попит на нафту склав 39.5 Мб/д, 41.8 Мб/д і 43.3 Мб/д в 2009, 2010 і 2011 рр., відповідно. Зростання попиту оцінено в +1.7% (+640 кб/д), +5.7% (+2.3 Мб/д) і +3.6% (+1.5 Мб/д).

Загальний звіт

Даний звіт враховує останні економічні прогнози МВФ (Прогноз розвитку світової економіки, квітень 2011 р.). У цілому в порівнянні з даними МВФ за січень прогноз залишився в значній мірі без змін, що відображає зростаючу впевненість світових ринків у тому, що відновлення економіки стає самостійним процесом, хоча й неоднорідним у регіональному плані. Економіки нових країн ростуть із темпами, майже в три рази переважаючими темпи росту найбільш розвинених економік світу. Прогнози по ОЕСР переглянуто убік скорочення незначно з урахуванням наслідків землетрусу в Японії й зростання цін на ринку товарів — факторів, які розглядаються в якості основнихджерел ризиків разом з наростаючим дисбалансом світових валют і штучним роздуванням активів у великих нових економіках. Слід також зазначити, що понижувальне корегування очікуваного зростання ВВП в Африці пов’язано з політико-соціальними заворушеннями в низці великих країн, зокрема, у Єгипті й Лівії.

Звіт за квітень місяць включає також корегування базового попиту по всіх регіонах – не ОЕСР, тому що більшість країн представили офіційні оцінки за 2009 р. по попиту на нафту, що включають у ряді випадків корегування даних за попередні роки. У цілому оцінка сумарного попиту в країнах — не ОЕСР була скорочена в 2009 р. на 70 кб/д, це корегування було перенесено на 2010 і 2011 рр. Це відносно незначне корегування приховує регіональну диференціацію. Найбільш значне корегування стосується країн, де питання надання звітних даних і їх якості піднімалися особливо часто. По цій проблемі періодично висловлюється серйозне занепокоєння, яке посилюється тим фактом, що країни — не члени ОЕСР будуть відігравати зростаючу роль у збільшенні світового попиту на нафту в найближчі роки. Оцінки попиту на Близькому Сході були підвищені на 280 кб/д у зв’язку з більш високими даними по Ірану, Кувейту, Оману й Сирії в порівнянні з очікуваними. При цьому по Азії в цілому оцінки були знижені на 530 кб/д у зв’язку з більш слабкими оцінками по Китаю, Індії й Тайваню. Корегування по 2009 і 2010 рр. з погляду росту світового попиту на нафту була мінімальною (+50 кб/д і -40 кб/д, відповідно). У даному звіті розглядається ситуація на щомісячній основі в більш ніж 60 країнах, що становить 88% від сумарного попиту. Оцінки по інших країнах, в основному, невеликим країнам – не членам ОЕСР, базуються на використанні економетричної моделі МЕА. Зростання попиту в 2011 р. було знижено на 190 кб/д (у результаті корегування базового попиту) до 1.3 Мб/д, цілком завдяки більш слабкому останньому прогнозу по країнам ОЕСР.

Real GDP Growth

OMR dated 12 May 2011

Real GDP Growth

Current vs. Previous

OMR dated 10 February 2011

Current vs. Previous

Останні дані, хоча й попередні, ще більше зміцнюють думку щодо появи трендів, описаних в огляді за минулий місяць. Стабільно високі ціни, які збільшилися приблизно на 50% з минулого вересня й стали причиною останніх корегувань, можуть, зрештою, почати гальмувати зростання попиту на нафту, особливо, у найбільш чутливих до цін областях. Уперше з лютого 2010 р. у березні сумарний попит на нафту в країнах ОЕСР скоротилися на 2.8% при співставленні по роках. Настільки значне скорочення було відзначено лише в 2008 р. (рік стрімкого зростання цін) і в 2009 р. (рік рецесії). При цьому ріст сумарного попиту в країнах — не членах ОЕСР протягом наступних місяців підвищився. У цілому в березні світовий попит на нафту виріс тільки на 0.4% (або +330 кб/д), що становить приблизно десяту частину зростання в 2010 р. (за останніми оцінками зростання склало +2.8 Мб/д).

Наслідки для попиту на нафту в країнах ОЕСР від сукупної дії таких факторів, як уповільнення відновлення світової економіки й високі ціни на нафту, у значній мірі були очікуваним, незважаючи на невизначеність щодо конкретних тимчасових співвідношень. При цьому зберігається невизначеність із приводу відновлення попиту в країнах – не членах ОЕСР, який у значній мірі підтримується за рахунок надання субсидій і контролю над цінами. Інфляційний тиск, спровокований проблемами, пов’язаними зі споживанням енергоресурсів, у багатьох країнах поступово стає досить значним. З ініціативи багатьох великих економік ОЕСР (за винятком США) низка країн вжили заходів по посиленню фіскальної й монетарної політики або по скороченню експорту нафтопродуктів у намаганні зберегти достатній рівень поставок на внутрішньому ринку по цінам нижче світового рівня. Так зокрема, діють Китай і Росія. Поки немає ясності щодо того, чи може економічне зростання у країнах – не членах ОЕСР у результаті скоротитися, і ріст світового попиту на нафту в 2011 р. (який уже за різними оцінками складе менше 50% від рівня, очікуваного в 2010 р.), буде навіть нижче стосовно оцінок даного звіту.

Мировой спрос на нефтепродукты в 2009-2011 годах (графики)

ПОСТАВКИ

 Світові поставки нафти у квітні скоротилися на 50 кб/д (до 87.5 Мб/д).

Різке скорочення поставок з Лівії призвело до зниження сумарних поставок сирої нафти й газового конденсату ОПЕК (на 0.26 Мб/д). Дане скорочення було лише частково урівноважено за рахунок збільшення виробництва нафти в країнах — не ОПЕК на 0.2 Мб/д. Світове виробництво нафти зросло на 0.3 Мб/д при порівнянні по роках. При цьому зростання поставок газового конденсату ОПЕК на 0.6 Мб/д і поставок — не ОПЕК на 0.1 Мб/д відшкодував скорочення поставок сирої нафти ОПЕК на 0.4 Мб/д.

Сумарні поставки нафти із країн — не ОПЕК у квітні зросли на 0.2 Мб/д до 53.0 Мб/д.

Це пов’язано зі зростанням виробництва в Північному морі, країнах колишнього СРСР, Китаї й Бразилії. Скорочення видобутку з політичних і технічних причин в Аргентині, Канаді, Китаї, Норвегії, Судані і Ємені тільки частково відшкодувало дане зростання. Зміни в базовому рівні виробництва газового конденсату й корегування попередніх даних по 2009 р. по країнах — не членах ОЕСР призвели до збільшення оцінок за 2010 р. на 0.1 Мб/д (до 52.9 Мб/д).

Прогнози на 2011 р. скореговані убік скорочення на 0.1 Мб/д до 53.7 Мб/д у зв’язку зі зміною прогнозів по Канаді, що передбачає більш низький річний ріст поставок (+0.8 Мб/д) у порівнянні з +0.9 Мб/д в звіті за попередній місяць.

У квітні поставки сирої нафти ОПЕК продовжили свій рух униз у зв’язку з падінням поставок нафти з Лівії через хід громадянської війни. У квітні виробництво нафти ОПЕК склало 28.75 Мб/д. Цей рівень на 235 кб/д нижче в порівнянні з переглянутим в сторону скорочення рівнем за березень (28.99 Мб/д). Незважаючи на очікування ринку стосовно збільшення видобутку виробниками ОПЕК для заміщення скорочення поставок лівійської нафти, у реальності видобуток залишався на 1.3 Мб/д нижче докризового рівня й склала в середньому 30.04 Мб/д.

Оцінка значення «опціону на сиру нафту ОПЕК і зміна запасів» у третьому кварталі 2011 р. відносно другого кварталу 2011 р. зросла на 800 кб/д (із середнього рівня в 29.3 мб/д до 30.1 Мб/д). Річне значення опціону за 2011 р. було переглянуто убік скорочення на 100 кб/д (до 29.7 Мб/д), що пов’язано з очікуваним більш низьким рівнем попиту. Фактичні вільні потужності ОПЕК склали у квітні 4.14 Мб/д. За останніми оцінками виробництво сирої нафти в Лівії залишиться до кінця року приблизно на 200 кб/д нижче в порівнянні зі звичайним рівнем. У результаті встановлені потужності ОПЕК до кінця 2011 р. складуть 33.83 Мб/д, що на 740 кб/д нижче оцінок за перший квартал 2011 р., (34.57 Мб/д).

OPEC and non-OPEC oil supply

Усі показники по світовим поставкам за січень, представлені в даному огляді, є розрахунковими показниками МЕА. Оцінки по країнах ОПЕК, Алясці, Колумбії, Перу й Росії підкріплені попередніми даними по поставкам сирої нафти за січень.

Примітка: непередбачені події розглядаються як ризик, який призводить до корегування представлених у даному огляді виробничих показників по країнах, що не входять до ОПЕК. Такі події включають нещасні випадки, незаплановане й попередньо не оголошене технічне обслуговування, страйки, політичні заворушення, партизанську діяльність, війни й збитки, пов’язані з погодними умовами. В прогнозах у розрахунки прийнято заплановане технічне обслуговування у всіх регіонах і традиційні сезонні перерви в поставках (включаючи перерви, пов’язані з ураганами) в Північній Америці. Крім того, зроблено корегування даних по країнах – не ОПЕК, що відображає історичну тенденцію непередбачуваних події. У сумі це може скласти -410 кб/д по поставкам з країн, що не входять в ОПЕК, основне корегування зосереджено в країнах ОЕСР.

Крім того, із травня 2011 р., корегування рівня надійності на національному рівні застосовано для прогнозів по країнам — не ОПЕК для відображення історичних тенденцій стосовно несподіваних подій, які можуть призвести до скорочення фактичних поставок у порівнянні з первинними прогнозами. Цей рівень становить -200 кб/д у цілому для країн — не ОПЕК.

Поставки сирої нафти ОПЕК

Виробництво сирої нафти ОПЕК у квітні продовжило свій понижувальний тренд, тому що видобуток в Лівії скоротився у зв’язку з посиленням громадянської війни. У квітні поставки нафти ОПЕК склали 28.75 Мб/д. Це на 235 кб/д нижче в порівнянні зі значенням за квітень, що склало 28.99 Мб/д. Поставки за березень були переглянуті убік скорочення на 210 кб/д, у значній мірі у зв’язку з більш низькими поставками з Ірану протягом місяця. Поставки ОПЕК-11 без урахування Іраку у квітні скоротилися на 215 кб/д до 26.16 Мб/д. Істотне зростання виробництва в Нігерії разом із незначним збільшенням видобутку в ряді інших країн не змогли компенсувати скорочення виробництва в Лівії, Анголі, Саудівській Аравії й Іраку.

Незважаючи на очікування того, що ОПЕК збільшить виробництво для відшкодування втрати поставок з Лівії, видобуток Групи виявився на 1.3 Мб/д нижче рівня, що був  до лівійської кризи (у січні склав 30.1 Мб/д). Поставки з Лівії у квітні не перевищили в середньому 200 кб/д — у порівнянні зі звичайним рівнем в 1.5-1.6 Мб/д. За даними лівійської опозиції, виробництво нафти в східній частині країни на початку травня скоротилося до середнього рівня в 70-80 кб/д. При цьому, судячи з останніх публічних заяв, серед членів ОПЕК з’являється практично одностайна думка про те, що в цей час поставки нафти на ринку адекватні попиту.

Добыча сырой нефти ОПЕК и Ежеквартальный опцион на сырую нефть ОПЕК + изменение запасов

Зменшення поставок з Лівії в березні й у квітні були частково пом’якшені за рахунок сезонного весняного скорочення обсягів переробки нафти на НПЗ. Проте, прогноз попиту на нафтопродукти на другу половину року говорить про істотне зростання напруження на ринку. Світовий попит на нафту за період із другого кварталу 2011 р. по четвертий квартал 2011 р. за прогнозами зросте на 2.0 Мб/д (з 88.2 Мб/д до 90.2 Мб/д). За прогнозами МЕА, світова нафтопереробка з квітня до  серпня повинна зрости більше ніж на 3.5 Мб/д. Значення ‘опціону на сиру нафту ОПЕК і зміни запасів’ за оцінками повинно зрости в середньому з 29.3 Мб/д у другому кварталі 2011 р. до 30.1 Мб/д у третьому кварталі 2011 р. З урахуванням того, що громадянська війна в Лівії набуває затяжного характеру, а також імовірного зростання світового попиту, протягом літа ринок вимагатиме додаткових поставок нафти. Фактичні вільні потужності ОПЕК за оцінками у квітні склали 4.14 Мб/д. Виробництво  сирої нафти в Лівії за прогнозами залишиться скороченим до кінця року й не перевищить 200 кб/д. У результаті доступні потужності ОПЕК до кінця 2011 р. складуть 33.83 Мб/д. Цей рівень на 740 кб/д нижче в порівнянні з першим кварталом 2011 р., коли потужності досягли 34.57 Мб/д.

Добыча сырой нефти ОПЕК (млн. барелей в день)

Виробництво нафти в Саудівській Аравії в порівнянні з оцінками за березень і лютий, що склали 8.9 Мб/д, у квітні скоротилося незначно (до 8.8 Мб/д). У середині квітня ринок був захоплений зненацька заявою Міністра нафти Саудівської Аравії про те, що в березні країна різко знизила виробництва (на 800 кб/д до 8.29 Мб/д). Це набагато нижче звичайних оцінок для даного місяця на рівні 8.8-9.1 Мб/д. Заявлений рівень в 8.29 Мб/д також не відповідає офіційним даним за березень (8.66 Мб/д), які передані Саудівською Аравією в рамках Спільної ініціативи МЕА (JODI). Розбіжність в 370 кб/д між двома рівнями даних по Саудівській Аравії може бути пояснено кількома факторами. Більш низький рівень оцінок відображає тільки продаж нафти на ринок у березні, а не фактичне виробництво на свердловинах. Дані по поставках говорять про те, що відносно високі обсяги нафти були відправлені в сховища в Європі і в Sidi Kerir, або в плавучі сховища. Дані JODI не враховують розділення продукції між Саудівською Аравією з Кувейтом у Нейтральній зоні.

Значна розбіжність в оцінках виробництва підкреслює необхідність більш чіткого тлумачення даних по виробництву за місяць і формування більш прозорої інформаційної бази. Саудівська Аравія продовжила поставки додаткових обсягів нафти на ринок для компенсації зниження поставок з Лівії, але за даними НПЗ ціни на сиру нафту залишаються занадто високими. Saudi Aramco збільшила ціни на нафту сорту Arab Light на червень до майже рекордного рівня, близького до найвищого рівня із червня 2007 р. Більш слабкі прибутки від нафтопереробки й скорочення обсягів переробки в другому кварталі 2011 р. викликали зниження купівельного інтересу до нового сорту нафти Саудівської Аравії, максимально наближеного по якості до нафти з Лівії. За останнім даними, у квітні й початку березня було поставлено три танкери додатково до трьох танкерів, поставлених у березні.

Поставки нафти з ОАЕ у квітні знизилися на 10 кб/д до 2.51 Мб/д, у травні ці обсяги можуть скоротитися ще більше внаслідок несподіваної зупинки видобутку нафти на родовищі

Upper Zakum наприкінці квітня. Близько 50% потужностей на родовищі, які в сумі становлять 550 кб/д, будуть зупинені протягом наступних кількох місяців. Оператор родовища – спільне підприємство між державною компанією Abu Dhabi National Oil Co.(ADNOC), Exxonmobil і Japan Oil Development Co. — були змушені скоротити виробництво після того, як були перевищені максимальні потужності для зберігання на виснаженому родовищі, що використовується для зберігання води й забруднюючих речовин. Вилив нафти на трубопроводі, по якому нафта подається від родовища до сховища, також створив певні проблеми. Компанія планує пробурити нову свердловину, яка буде використовуватися в якості сховища, і здійснити ремонтні роботи на основному експортному трубопроводі, що триватимуть два місяці або більше. Поки не ухвалено рішення щодо того, чи буде ADNOC нарощувати виробництво на великому родовищі Murban і більш мілкому родовищі Lower Zakum для компенсації цих втрат. Виробництво нафти в Катарі у квітні скоротилося на 15 кб/д до 805 кб/д у зв’язку з технічними

роботами на родовищах на шельфі al-shaheen. Наприкінці квітня відбулася пожежа на платформі, на якій видобуток уже був скорочений через роботи з технічного обслуговування. В результаті протягом 10 днів виробництво нафти знизилося приблизно на 60 кб/д. Поставки нафти з Іраку у квітні скоротилася на 20 кб/д до 2.6 Мб/д. Сумарний експорт протягом місяця знизився на 18 кб/д до2.14 Мб/д. При цьому більш високий експорт у північному напрямку компенсував скорочення поставок у південному напрямку. Експорт сирої нафти сорту Basrah Light знизився на 31 кб/д до 1.66 Мб/буд. Плани по забезпеченню зростання виробництва нафти на південних родовищах відкладено до першого кварталу 2012 р.

Nigerian crude output

Експорт сирої нафти Kirkuk з північного порту Ceyhan на Середземному морі збільшився на 15 кб/д до 475 кб/д частково у зв’язку з ростом виробництва в Курдистані. Додаткові 10 кб/д сирої нафти Kirkuk були поставлені з Іраку до Йорданії. Виробництво сирої нафти сорту Tawke і Taq Taq на півночі Курдистану у квітні досягло пікового рівня в 135 кб/д. У квітні обсяги виробництва сирої нафти в Нігерії були відновлені після закінчення робіт з технічного обслуговування на глибоководному родовищі Bonga. У результаті видобуток нафти зріс на 210 кб/д до 2.22 Мб/д. Виробництво сирої нафти в Нігерії протягом минулих десяти місяців збільшилося до 2.1-2.2 Мб/д. Очікується, що в травні й червні зростання видобутку нафти продовжиться, про що свідчить аналіз графіку експорту.

Крім того, за оцінками ситуація в країні в секторі «апстрім» повинна в найближчі місяці

покращитися завдяки закінченню виборів у Нігерії, що пройшли у квітні. Як очікується, Goodluck Jonathan, що став президентом країни, зайняв цей пост на наступні чотири роки. Після закінчення виборів на передній план вийшов цілий ряд серйозних суперечливих проблем, що зачіпають розвиток нафтового сектору Нігерії й вимагають негайного вирішення. Обраний уряд повинен упоратися з непростим завданням — довести до остаточного введення в дію суперечливого ‘Закону про нафтову промисловість’, що обумовлений високою потребою країни в залученні іноземних інвестицій. Крім того, уряд повинен виконувати взяті на себе зобов’язання в рамках угоди з повстанцями в Дельті ріки Нігер про припинення вогню. А якщо ні, то існує значний ризик поновлення насильства в країні.

Виробництво нафти в Анголі у квітні скоротилося на 90 кб/д до 1.58 Мб/д у результаті запланованого технічного обслуговування на родовищі Dalia, оператором якого є компанія Total. Призначене на квітень технічне обслуговування й відбудовні роботи на комплексі Greater Plutonio, при роботі на якому виникли значні технічні проблеми, відкладене до середини травня. Оператором даного родовища є BP, в поточному році воно експлуатувалося на рівні 50% задіяних потужностей, тому що потрібні  ремонтні роботи у несправній системі накачування води. Зменшення видобутку на родовищі Plutonio і тимчасове скорочення виробництва на родовищі Dalia привели до скорочення сумарного видобутку в Анголі до найнижчого рівня за останні чотири роки. виробництво нафти в Анголі в 2010 р. склало 1.77 Мб/д, на початку 2011 р. упало до 1.64 Мб/д. Передбачається, що в найближчі місяці виробництво нафти ще більше знизиться.

За оцінками видобуток нафти в Лівії у квітні склав 200 кб/д. За даними опозиції, у квітні була продана нафта, поставлена тільки одним танкером, але потім після поновлення атак на нафтову інфраструктуру експорт був зупинений силами уряду. Виробництво нафти в східних районах країни на початку травня скоротилося до 70-80 кб/д. Нафта зі східних родовищ накачувалася в сховища, наступна експортна партія буде  не  раніше ніж через місяць, вжиті необхідні заходи по захисту робітників на родовищах. Наприкінці березня сили Кадаффі атакували інфраструктуру на родовищах на сході країни, у тому числі, на родовищах Sarir і Messla, але завдані збитки були мінімальним. На початку травня опозиція заявила, що в найближчі місяці на установках з видобутку нафти, яким завдано збитків, будуть проведені відновлювальні роботи. Проте, з міркувань безпеки, відмовилися назвати конкретно ті родовища, інфраструктура яких постраждала більше всього.

В умовах політичного й військового глухого кута, необхідно правильно оцінити, чи будуть поставки з Лівії залишатися обмеженими рівнем приблизно 200 кб/д до кінця поточного року.

Країни колишнього СРСР

Росія – фактичні дані за березень, попередні – за квітень. По попередніми даними, сумарне виробництво нафти в Росії у квітні зросло на 50 кб/д до 10.56 Мб/д, що є найвищим рівнем виробництва за місяць із жовтня 2010 р., і рекордним рівнем за всю пострадянську епоху. Сумарне виробництво нафти в Росії склало в середньому 10.45 мб/д в 2010 р., очікується, що воно зросте до 10.52 Мб/д в 2011 р.

З 1 травня закінчився період звільнення від сплати експортних мит для ключових родовищ у Східному Сибірі – Ванкорського, Верхньочонського й Талаканського. Раніше передбачалося, що для двох останніх родовищ будуть збережені дозволи на звільнення від податків до січня 2012 р. і січня 2013 р., відповідно. На думку Міністра фінансів А. Кудріна, високі ціни на нафту дозволяють операторам успішно розробляти ці відносно нові родовища. До теперішнього часу від нафтових компаній не надходило даних про те, чи буде скорочуватися видобуток на розроблюваних родовищах. Проте, нафтові компанії, які планують розробляти нові родовища в даному регіоні, мають намір знову вивчити всі питання, пов’язані з оцінкою рентабельності проектів. Зокрема, за заявою Роснєфті, до прийняття остаточного інвестиційного рішення по великому Юрубчено-тахомському родовищі, введення якого в експлуатацію намічено на 2015 р., компанії необхідно точно знати рівень податків, який планується встановити до цього часу. Довільна манера зниження й збільшення податкових ставок як і раніше створює значну невизначеність для інвесторів у секторі «апстрім».

Арбітражний суд у Лондоні ухвалив рішення щодо того, що BP має право здійснити операцію з Роснєфтью, яка забезпечить тим самим Великобританії доступ до активів в Арктиці, власником яких є компанія. BP уже оголосила про свою готовність піти на цю угоду, але в її реальності немає повної впевненості. За заявою керівництва Роснєфті, найкращим партнером для компанії по розвідці й розробці блоків на шельфі в Арктиці є BP, тому що BP має значний досвід у розробці шельфових родовищ (на відміну від TNK-BP, яка працювала тільки в континентальній частині Росії).

Суммарные поставки нефти из России и Азербайджана

Азербайджан – фактичні дані за лютий, попередні – за березень. Сумарне виробництво нафти в Азербайджані в лютому й березні обмежувалося 1.0 Мб/д. У березні було здійснено різке корегування даних по поставках убік скорочення (на 80 кб/д) на підставі отриманої попередньої інформації.  Зберігаються операційні проблеми на комплексі Azeri-Chirag-Guneshli (ACG), який здійснює близько 85% поставок сирої нафти з Азербайджану. За даними національних статистичних органів, знижений рівень видобутку збережеться протягом усього 2011 р., обсяг скорочення складе 25 кб/д. Сумарне виробництво нафти в Азербайджані за 2010-2011 рр, таким чином, за оцінками залишиться без змін і складе близько 1.04 Мб/д.

ЗАПАСИ В КРАЇНАХ ОЕСР

Промислові запаси в країнах ОЕСР у березні скоротилися на 9.2 Мб до 2 643 Мб, що відбулося після різкого скорочення (на 65 Мб) запасів у лютому. Сезонне технічне обслуговування на НПЗ призвело до істотного зниження запасів нафтопродуктів, при цьому значне зростання запасів сирої нафти забезпечило часткову компенсацію. Сумарне скорочення запасів за місяць виявляється більш обмеженим, ніж середнє їхнє зниження за останні п’ять років (на рівні 15.4 Мб).

Тренд у зміні покриття попиту в днях форварду в країнах ОЕСР повторив тенденцію минулого року, значення покриття скоротилося в березні до 58.8 днів з 59.2 днів у лютому й залишалося на 2.7 днів вище за середній рівень за останні п’ять років. В основу скорочення покриття попиту лягло зниження запасів бензину, тому що попит на цей вид нафтопродуктів повинен збільшитися відповідно до даного сезону.

Попередні дані по країнах ОЕСР свідчать про збільшення комерційних запасів у квітні на 29.9 мб. Це збільшення було забезпечено головним чином за рахунок росту запасів сирої нафти й ‘інших видів нафти’. Відзначене збільшення запасів по всіх категоріях нафтопродуктів, особливо – запасів бензину (на 6.3 Мб). Місячний ріст запасів в принципі відповідає середньому їхньому збільшенню за останні п’ять років (на рівні 20.0 Мб). Запаси нафти в короткострокових плавучих сховищах скоротилися у квітні до 62 Мб із 68 Мб в березні. Подальше зростання запасів у країнах Перської затоки призвело до збільшення запасів сирої нафти в плавучих сховищах на 4 Мб (до 44 Мб). Запаси нафтопродуктів на шельфі знизилися на 9 Мб до 18 Мб, в основному, за рахунок падіння запасів у північно-західній Європі й Західній Африці.

Запасы сырой нефти ОЭСР и Суммарные запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР

Запаси в країнах ОЕСР наприкінці березня й корегування попередніх даних

Комерційні запаси нафти в країнах ОЕСР скоротилися на 9.2 Мб до 2 643 Мб, покриття в днях форварда склало в березні 58.8 днів. Скорочення запасів нафтопродуктів викликане істотним сезонним  переналаштуванням структури виробництва на НПЗ. Запаси нафтопродуктів відповідають середньому рівню за останні п’ять років, при цьому різке скорочення запасів бензину й середніх дистилятів призвело до зниження сумарних запасів на 34.3 мб. Запаси сирої нафти в березні збільшилися на 27.0 Мб, що у два рази вище за середній рівень зростання запасів у даному сезоні за останні п’ять років, що становить 12.5 мб. Левова частина місячного приросту запасів сирої нафти стосується до Тихоокеанського регіону, приріст запасів сирої нафти майже подвоївся в порівнянні із середнім рівнем за п’ять років. Відповідно, у березні сумарні запаси нафти виявилися на 23.0 Мб вище за середній рівень за п’ять років (у порівнянні з 16.8 мб у лютому).

Запаси бензину й дистилятів у березні скоротилися відповідно до сезонних тенденцій. Запаси середніх дистилятів знизилися на 15.2 Мб, проте залишалися на 30.1 Мб вище середнього рівня за п’ять років. Запаси бензину в березні скоротилися на 19.6 Мб, що є найбільшим скороченням за останні чотири роки. Це скорочення запасів разом з очікуваним сезонним зростанням попиту призвело до зниження показника покриття попиту на бензин за рахунок запасів на 1.7 днів (до 26.1 днів). Незважаючи на те, що попередні дані за квітень вказують на подальше значне скорочення запасів бензину (на 11.1 Мб), рівень запасів з початку 2011 р. повторив існуючий тренд за останні п’ять років.

Предварительное изменение промышленных запасов в марте 2011 и первом квартале 2011, запасы бензина

У березні пішло зниження сумарних запасів після істотного їхнього скорочення (на 64.5 мб) у країнах ОЕСР у лютому, яке збільшилося за рахунок різкого понижувального корегування попередніх даних за минулий місяць. У міру отримання більш повних даних по ОЕСР, сумарні запаси нафти в лютому були переглянуті убік зниження на 23.5 мб, при цьому найбільш значному корегуванню піддалися дані по запасах дистилятів і сирої нафти. Крім того, базовий рівень запасів сирої нафти був скорегований убік зниження завдяки корегуванню даних по запасах сирої нафти в Канаді за період із січня 2000 р. по грудень 2010 р. Корегування запасів сирої нафти на основі даних окремих провінцій призвело до значного сумарного понижувального корегування. Проте, його наслідки були частково пом’якшені за рахунок корегування оцінки запасів по категорії ‘інші продукти’ на найближчі місяці.

Корректировка по отношению к OMR от 12 апреля 2011

Попередні дані по країнах ОЕСР говорять про те, що рівень запасів у квітні відповідав своєму сезонному тренду й зріс на 29.9 мб. Ріст запасів визначався запасами сирої нафти й «інших видів нафти», які збільшилися на 14.1 Мб і 9.4 Мб, відповідно. Запаси нафтопродуктів зросли на 6.3 Мб, тому що приріст запасів дистилятів, мазуту й «інших нафтопродуктів» переважив скорочення запасів бензину. Тим часом, сумарні запаси нафти в короткострокових плавучих сховищах у квітні знизилися до 62 мб.

ЦІНИ Й НАФТОПЕРЕРОБКА

На НПЗ у Європі й Азії у квітні протягом другого місяця підряд було відзначено зниження прибутків, у США, навпаки, вони трохи збільшилися. У північно-західній Європі прибутки від переробки нафти Brent у середньому за місяць були негативними, прибутки від гідроскіммінгу нафти Urals у Середземномор’ї впали до рекордно низьких рівнів. В Азії особливо помітно скоротилися прибутки від переробки легких сортів нафти. У США ситуація покращилася у квітні, але прибутки залишалися низькими в порівнянні з традиційним рівнем.

Фьючерсы на сырую нефть

Світова нафтопереробка в першому кварталі 2011 р. склала в середньому 74.2 Мб/д, що на 385 кб/д нижче попередніх оцінок МЕА. Низькі обсяги переробки в країнах ОЕСР Європи стали причиною для основної частини корегувань, були також відзначені більш низькі обсяги переробки в ряді регіонів — не ОЕСР, зокрема, у Латинській Америці й на Близькому Сході.

Світова переробка в другому кварталі 2011 р. переглянута убік скорочення в середньому на 740 кб/д до 73.8 Мб/д, що пов’язано зі значно більш слабкою переробкою в ОЕСР. Найбільш значне корегування прийшлося на Європу, де попередні дані за квітень говорять про незначний ріст в порівнянні з березнем. МЕА також знизило прогноз по Північній Америці (тому що запаси сирої нафти в США у квітні скоротилися на відміну від сезонних тенденцій), і по Японії (через необхідність більш тривалого технічного обслуговування).

За прогнозами, обсяги переробки сирої нафти протягом літа зростуть на 3.5 Мб/д, що пов’язане зі збільшенням активності НПЗ із метою задоволення високого рівня попиту на нафтопродукти в літній сезон, а також з введенням в дію нових потужностей в Азії. Низькі прибутки продовжать обмежувати коефіцієнт використання потужностей по переробці нафти в країнах ОЕСР.